ï»?!DOCTYPE HTML PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.01 Transitional//EN" "http://www.w3.org/TR/html4/loose.dtd"> 《证券期货投资者适当性管理办法》问½{?- 甘肃证券期货业协会网ç«?/title> <meta content="双色球走势图浙江超长,双色球走势图,双色球走势图怎么查看" name="Keywords" /> <meta content="±£É½Ï¹Ð½×âÊÛÓÐÏÞ¹«Ë¾¡Ë双色球走势图其¡Ë到双色球走势图¡Ë福利彩票双色球开奖规则¡Ë双色球开奖怎么兑号码¡Ë双色球走势最近开奖号码¡Ë双色球开奖结果走势图¡Ë双色球计划免费版¡Ë浙江双色球走势¡Ë双色球走势最近得奖分布¡Ë双色球app官网下载安装" name="Description"/> <link href="/Skin/B2C/static/sfag/css/layout.css" rel="stylesheet"> <script type="text/javascript" src="/js/Common.js"></script> <script type="text/javascript" src="/Skin/B2C/static/js/jquery.min.js"></script> <script type="text/javascript" src="/Skin/B2C/static/js/jqury.js"></script> <link href="/Skin/B2C/static/sfag/css/nry.css" rel="stylesheet"> <meta http-equiv="Cache-Control" content="no-transform" /> <meta http-equiv="Cache-Control" content="no-siteapp" /> </head> <body> <div class="warp"> <div class="top_nav"> <div class="left fl"> <nav class="m-crumb"> <ul class="f-cb"> <li><a href="/sfag/" target="_blank">甘肃证券期货业协ä¼?/a></li> <li><a href="/lcag/" target="_blank">甘肃省上市公司协ä¼?/a></li> </ul> </nav> </div> <div class="right fr"> <nav class="m-crumb fr"> <ul class="f-cb"> <li><a href="/sfag/" target="_blank">联系我们</a></li> <li><a href="/lcag/" target="_blank">¾|‘站地图</a></li> </ul> </nav> </div> </div> </div> <div class="layoutbg"> <div class="layout"> <div class="header"> <object classid="clsid:D27CDB6E-AE6D-11cf-96B8-444553540000" codebase="http://download.macromedia.com/pub/shockwave/cabs/flash/swflash.cab#version=7,0,19,0" width="998" height="160"> <param name="movie" value="/Skin/B2C/static/images/top_logo.swf" /> <param name="quality" value="high" /> <embed src="/Skin/B2C/static/images/top_logo.swf" quality="high" pluginspage="http://www.macromedia.com/go/getflashplayer" type="application/x-shockwave-flash" width="998" height="160"></embed> </object> </div> <!--å¯ÆDˆªæ¡å¼€å§?-> <div class="nav_container"> <ul class="menu"> <li class="char_gscm_x"><a href="/sfag/"><span>协会首页</span></a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/about/"><span>协会概况</span></a> <table> <tr> <td> <ul> <li class="sub"><a href="/sfag/about/">协会½Ž€ä»?/a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/about/Organization.html">¾l„织机构</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/about/regulations/">规章制度 <table style="width:80px;left:10px;"> <tr> <td> <ul class="right"> <li><a href="/sfag/about/regulations/Association/">协会章程</a></li> <li><a href="/sfag/about/regulations/measures/">会员½Ž¡ç†åŠžæ³•</a></li> <li><a href="/sfag/about/regulations/Convention/">会员公约</a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/prompt/"><span>通知公告</span></a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/news/"><span>协会动æ€?/span></a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Public/"><span>信息公示</span></a> <table> <tr> <td> <ul> <li class="sub big_sub"><a href="javascript:void(0)">合法证券期货¾lè¥æœºæž„公示 <table style="width:80px;left:10px;"> <tr> <td> <ul class="right big_left"> <li style="margin-left: 50px;"><a href="/sfag/Public/Legal/institution_list/">机构名单列表</a></li> <li style="margin-left: 50px;"><a href="/sfag/Public/Legal/map/">电子地图分布</a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> <li class="sub big_sub"><a href="/sfag/Public/link/">证券期货公司¾|‘站链接</a></li> <li class="sub big_sub"><a href="/sfag/Public/prevent/">非法仿冒机构黑名å?/a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Member/"><span>协会会员</span></a> <table> <tr> <td> <ul> <li class="sub"><a href="/sfag/Member/Distribution/">会员分布</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Member/report/">会员报道</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Member/mer_style/">会员风采</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Member/discipline/">诚信自律</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Member/whq/">文化å¢?/a></li> <table style="width:80px;left:10px;"> <tr> <td> <ul class="right"> <li><a href="/sfag/Member/discipline/Honor/">荣誉æ¦?/a></li> <li><a href="/sfag/Member/discipline/public/">诚信信息公示</a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Industry/"><span>行业信息</span></a> <table> <tr> <td> <ul> <li class="sub"><a href="/sfag/Industry/news/">行业新闻 <table style="width:80px;left:10px;"> <tr> <td> <ul class="right"> <li><a href="/sfag/Industry/news/stock/">证券</a></li> <li><a href="/sfag/Industry/news/future/">期货</a></li> <li><a href="/sfag/Industry/news/fund/">基金</a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Industry/data/">行业数据</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Industry/link/">相关链接</a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> <li class="sub char_gscm_x"><a href="/sfag/Policy/"><span>政策法规</span></a> <table> <tr> <td> <ul> <li class="sub"><a href="/sfag/Policy/law/">法律</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Policy/regulations/">行政法规</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Policy/rules/">部门规章</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Policy/discipline/">自律规则</a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> <li class="sub char_gscm_x"><a href="/sfag/Investor/"><span>投资者园åœ?/span></a> <table> <tr> <td> <ul> <li class="sub"><a href="/sfag/Investor/knowledge/">投资知识</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Investor/Protection/">投资者保æŠ?/a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Investor/Prompt/">投教专题</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Investor/Complaint/">举报投诉</a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> <li class="sub char_gscm_x"><a href="/sfag/Education/"><span>教育培训</span></a> <table> <tr> <td> <ul> <li class="sub"><a href="/sfag/Education/examination/">考试信息</a></li> <li class="sub"><a href="/sfag/Education/cultivate/">培训信息</a></li> </ul> </td> </tr> </table> </a></li> <li class="char_gscm_x"><a href="/sfag/Mediation/"><span>¾U çº·è°ƒè§£</span></a></li> <li class="char_gscm_last"><a href="/sfag/Report/"><span>å»ø™®®ç•™è¨€</span></a></li> </div> <!--å¯ÆDˆªæ¡ç»“æ?-> <!--ä¸ÖM½“中部开å§?-> <div class="contant_model"> <div class="contant_c contant_c_clear"> <h2 class="title contant_blue">《证券期货投资者适当性管理办法》问½{?/h2> <div class="contArticle"> <span>作者:佚名</span> <span>来源åQšæœ¬ç«™æ•´ç?/span> <span>发布旉™—´åQ?017òq?5æœ?3æ—?/span> <span>点击敎ͼš <script language="JavaScript" type="text/JavaScript" src="/Common/GetHits.aspx?id=8501"></script> </span> <span>ã€?a href="/User/Content/Favorite.aspx?Action=add&Id=8501">收藏</a>ã€?/span> <span>ã€?a href="/Print.aspx?id=8501">打印文章</a>ã€?/span> </span> <span><span id="content_AdminEdit"></span> <script type="text/javascript"> function CheckAdminStatus(id) { var x=new AjaxRequest('XML',''); x.para = ['itemId='+id]; x.post('admineditcheck','/ajax.aspx',function(s) { var xml = x.createXmlDom(s); var status = xml.getElementsByTagName("status")[0].firstChild.data; if(status=='OK') { var managedir = "/Common/GetContentEdit.aspx?itemId=8501" ; document.getElementById("content_AdminEdit").innerHTML = "ã€?a href='" + managedir + "' target='_blank'>˜q›å…¥åŽå°¾~–辑</a>ã€?; } }); } CheckAdminStatus(8501); </script></span> <span> <span id="content_signin"></span><span id="content_SigninAjaxStatus"></span> <script type="text/javascript"> function GetContentSigninStatus(id) { var x = new AjaxRequest('XML','content_SigninAjaxStatus'); x.para = ['itemId='+id]; x.post('GetContentSigninStatus', '/ajax.aspx', function(s) { var xml = x.createXmlDom(s); var status = xml.getElementsByTagName("status")[0].firstChild.data; document.getElementById("content_SigninAjaxStatus").style.display = "none"; switch (status) { case "NoSignin": break; case "NoLogin": break; case "AutoSignin": var time = xml.getElementsByTagName("time")[0].firstChild.data; AutoSigninContent(id,time); break; case "NormalSignin": document.getElementById("content_signin").innerHTML = "ã€?span style='cursor: pointer;' onclick=\"SigninContent('"+id+"')\" >点击½{¾æ”¶</span>ã€?; break; case "SigninOutTime": document.getElementById("content_signin").innerHTML = "【已˜q‡ç­¾æ”¶æˆªæ­¢æ—¶é—´ã€?; break; case "Signined": document.getElementById("content_signin").innerHTML = "【已½{¾æ”¶ã€?; break; } }); } function AutoSigninContent(id,time) { var secs = time; var wait = secs * 1000; document.getElementById("content_signin").innerHTML = "【自动签收[" + secs +"]¿U’ã€?; for(i = 1; i <= secs; i++) { window.setTimeout("UpdateAutoSigninTime(" + i + "," + secs + ")", i * 1000); } window.setTimeout("SigninContent('"+id+"')", wait); } function UpdateAutoSigninTime(number,wait) { printnr = wait - number; document.getElementById("content_signin").innerHTML = "【自动签收[" + printnr +"]¿U’ã€?; } function SigninContent(id) { var x = new AjaxRequest('XML','content_SigninAjaxStatus'); x.para = ['itemId='+id]; x.post('SigninContent', '/ajax.aspx', function(s) { var xml = x.createXmlDom(s); var status = xml.getElementsByTagName("status")[0].firstChild.data; document.getElementById("content_SigninAjaxStatus").style.display = "none"; switch (status) { case "Signined": document.getElementById("content_signin").innerHTML = "【已½{¾æ”¶ã€?; break; case "NotSignined": document.getElementById("content_signin").innerHTML = "【签收失败ã€?; break; case "SigninOutTime": document.getElementById("content_signin").innerHTML = "【已˜q‡ç­¾æ”¶æˆªæ­¢æ—¶é—´ã€?; break; } } ); } GetContentSigninStatus('8501'); </script></span> </div> <div class="c_content_text"> <div class="c_content_overflow" id="fontzoom"> <p> </p> <p> </p> <p style="text-align: center;"><span style="font-size:18px;">  来源åQšä¸­å›½è¯ç›‘会</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  1.当前åQŒéƒ¨åˆ†å¸‚场、äñ”品已有关于适当性管理的相关规定åQŒäؓ什么还要出台《办法ã€?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  证券期货市场是一个有风险的专业化市场åQŒå„¿Uäñ”品风险特征千差万别,而投资者在专业水åã^、风险承受能力、风险收益偏好等斚w¢ä¹Ÿå­˜åœ¨å¾ˆå¤§ä¸åŒï¼ŒæŠ•èµ„者适当性管理正是基于两者的差异åQŒé€šè¿‡è¦æ±‚¾lè¥æœºæž„履行必要的义务,减少信息不对¿UŽÍ¼Œä»Žè€Œäؓ投资者提供适当的äñ”品或服务的针å¯ÒŽ€§æŽªæ–½ï¼Œæ˜¯èµ„本市场重要的基础性制度ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  2009òq´ä»¥æ¥ï¼Œæˆ‘会陆箋在创业板、金融期货、融资融券、股转系¾lŸã€ç§å‹ŸæŠ•èµ„基金等市场、äñ”品或业务中徏立了投资者适当性制度,起到了积极的效果。但˜q™äº›åˆ¶åº¦æ¯”较零散åQŒç›¸äº’独立,未覆盖部分高风险产品åQŒè€Œä¸”提出的要求侧重设¾|®å‡†å…¥çš„门槛åQŒå¯¹¾lè¥æœºæž„的义务规定不够系¾lŸå’Œæ˜Žç¡®ã€‚去òq´è‚¡å¸‚异常æ‡L动中åQŒéƒ¨åˆ†æœºæž„暴露出适当性管理不完善、适当性制度执行流于åŞ式等问题。äؓ此,证监会在æ€È»“各市场、äñ”品、服务的适当性要求基¼‹€ä¸Šåˆ¶å®šäº†ã€ŠåŠžæ³•ã€‹ï¼Œå»ºç«‹¾lŸä¸€çš„适当性管理制度,明确投资者基本分¾c…R€äñ”品分¾U§åº•¾U¿æ ‡å‡†ï¼Œè§„范¾lè¥æœºæž„义务åQŒå¼ºåŒ–监½Ž¡ä¸Žè‡ªå¾‹è¦æ±‚ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  对广大投资者特别是中小投资者而言åQŒç”±äºŽå…¶åœ¨ä¿¡æ¯èŽ·å–、äñ”品风险认知与承受能力½{‰æ–¹é¢å¤„于弱势,通过要求¾lè¥æœºæž„履行适当性相关义务,¼›æ­¢ž®†äñ”品销售给不符合准入要求的投资者,¼›æ­¢ä¸é€‚当匚w…è¡ŒäؓåQŒæœ‰åŠ©äºŽå¸®åŠ©æŠ•èµ„者识别风险,减少­‘…出其承受能力风险的损害ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  对经营机构而言åQŒé€šè¿‡æ‰§è¡Œäº†è§£è¯„估投资者和产品、匹配销售、加强内部管理等适当性安排,能够促ä‹É¾lè¥æœºæž„规范自èín行äؓåQŒæœ‰æ•ˆç®¡ç†é£Žé™©ï¼Œä¼˜åŒ–投资服务åQŒæé«˜å·®å¼‚化竞争能力åQŒæœ‰åŠ©äºŽè¯åˆ¸æœŸè´§è¡Œä¸šçš„健康发展ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  对监½Ž¡éƒ¨é—¨è€Œè¨€åQŒç»è¥æœºæž„适当性管理水òq›_’ŒæŠ•èµ„者适当性意识的提升åQŒæœ‰åˆ©äºŽä¾æ³•ã€ä»Žä¸¥ã€å…¨é¢åŠ å¼ºå¯¹å¸‚场的监½Ž¡ï¼Œé˜²èŒƒå’ŒåŒ–解系¾lŸæ€§é£Žé™©ï¼Œå½¢æˆæœ‰æ•ˆçš„市场监½Ž¡ä½“¾p?˜q˜å¯ä»¥é€šè¿‡é€‚当性制度,ž®†ç›‘½Ž¡è¦æ±‚和压力有效传导åˆîC¸€¾U¿ç»è¥æœºæž„,督促光™‡è§†å’Œè½å®žä¿æŠ¤æŠ•èµ„者合法权益的责ä“QåQŒä¿ƒ˜q›å¸‚场健康发展与½C¾ä¼šå’Œè°½E›_®šã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  2.怎样理解《办法》的æ€ÖM½“思èµ\?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  《办法》的思èµ\是以强化¾lè¥æœºæž„的适当性责ä»ÖMؓä¸Èº¿åQŒè¦æ±‚经营机构对投资者进行科学分¾c»ï¼ŒæŠ?ldquo;了解投资è€?rdquo;ã€?ldquo;了解产品”ã€?ldquo;投资者与产品匚w…”ã€?ldquo;风险揭示”½{‰ä½œä¸ºåŸºæœ¬çš„¾lè¥åŽŸåˆ™ã€‚不了解投资者就卖äñ”品,不把风险讲清楚就卖äñ”品,既背¼›ÕdŸºæœ¬é“义,也违反了法律义务。《办法》围¾l•è¯„估投资者风险承受能力和产品风险½{‰çñ”、充分揭½Cºé£Žé™©ã€æå‡ºåŒ¹é…æ„è§ç­‰è¦æ±‚åQŒé€šè¿‡ä¸€¾pÕdˆ—看得见、抓得着的制度安排,规范¾lè¥æœºæž„义务åQŒåŒæ—¶æ˜Ž¼‹®ç›‘½Ž¡æœºæž„和自律¾l„织履职要求åQŒå¯¹˜qåè§„定的行为制定了相应的监督管理措施,¼‹®ä¿å„项安排落到实处ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  通过行政监管和自律管理,引导和推动经营机构自觉落实适当性义务,˜q™æ˜¯äº§å“é”€å”®ä¸­å……分保护投资者合法权益的基础与必然要求,也是成熟市场通行的做法ã€?008òq´é‡‘融危机后åQŒå¢ƒå¤–成熟市场普遍要求经营机构在向投资者销售äñ”品时åQŒéµå¾ªä¸€¾pÕdˆ—适当性行为准则,制定适当性管理的内部制度和程序,¼‹®ä¿å±¥è¡Œé€‚当性义务ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  3.《办法》的主要内容有哪äº?重点解决了哪些问é¢?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  《办法》作为投资者适当性管理的基本规范åQŒé¦–‹Æ¡å¯¹æŠ•èµ„者基本分¾cÕdšå‡ÞZº†¾lŸä¸€å®‰æŽ’åQŒæ˜Ž¼‹®äº†äº§å“åˆ†çñ”和适当性匹配的底线要求åQŒç³»¾lŸè§„定了¾lè¥æœºæž„˜qåé€‚当性义务的处罚措施ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  《办法》共43条,针对适当性管理中的实际问题,主要规定了以下制度安排:一是åŞ成了依据多维度指标对投资者进行分¾cȝš„体系åQŒç»Ÿä¸€æŠ•èµ„者分¾cÀL ‡å‡†å’Œ½Ž¡ç†è¦æ±‚åQŒè§£å†³äº†æŠ•èµ„者分¾cÀL— ¾lŸä¸€æ ‡å‡†ã€æ— åº•çº¿è¦æ±‚和分¾c»èŒè´£ä¸æ˜Žç¡®½{‰é—®é¢˜ã€‚二是明¼‹®äº†äº§å“åˆ†çñ”的底¾U¿è¦æ±‚和职责分工åQŒå¾ç«‹å±‚层把兟뀁严控风险的产品分çñ”机制åQŒå¾ç«‹äº†ç›‘管部门¼‹®ç«‹åº•çº¿è¦æ±‚、行业协会制定äñ”品或者服务风险等¾U§åå½•ã€ç»è¥æœºæž„具体划分äñ”品或者服务风险等¾U§çš„产品分çñ”体系。三是规定了¾lè¥æœºæž„从了解投资者到¾U çº·å¤„理½{‰å„个环节应当åï–行的适当性义务,全面从严规范相关行äؓåQŒçªå‡ÞZº†é€‚当性义务规定的可操作性,¾l†åŒ–其具体内宏V€æ–¹å¼å’Œ½E‹åºåQŒé¿å…æˆä¸ºåŽŸåˆ™æ€§çš„“口号立法”。四是突出对于普通投资者的特别保护åQŒå‘投资者提供有针对性的产品及差别化服务。五是强化了监管职责与法律责任,针对各项义务制定了相应的˜qè§„¾|šåˆ™åQŒç¡®ä¿é€‚当性义务落到实处,避免《办法》成为无¾U¦æŸåŠ›çš„“豆腐立法”å’?ldquo;没有牙é‹É的立æ³?rdquo;ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  4.《办法》对投资者适当性的义务ä¸ÖM½“是如何规定的?å¯?ldquo;卖者有è´?rdquo;ä¸?ldquo;买者自è´?rdquo;原则的关¾pÀL˜¯å¦‚何体现çš?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  《办法》规定,向投资者销售证券期货äñ”品或者提供证券期货服务的机构åQŒå³¾lè¥æœºæž„是投资者适当性的义务ä¸ÖM½“ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  《办法》首先强调了“卖者有è´?rdquo;原则。证åˆæ€º¤æ˜“不同于一般商品交易,交易双方信息不对¿UŽÍ¼Œå› æ­¤è¯åˆ¸å¸‚场在强调买者自负的同时åQŒå¿…™åÕd¼ºè°ƒå–者有责。基于此åQŒã€ŠåŠžæ³•ã€‹å…¨é¢è§„定了¾lè¥æœºæž„的义务,要求¾lè¥æœºæž„在销售äñ”品或者提供服务的˜q‡ç¨‹ä¸­ï¼Œå‹¤å‹‰ž®½è´£åQŒå®¡æ…Žåï–职,发挥自èín的专业水òq›_’Œä¿¡æ¯ä¼˜åŠ¿åQŒæå‡ºé€‚当性匹配意见,ž®†é€‚当的äñ”品或者服务提供给适合的投资者,òq¶å¯¹˜qæ³•˜qè§„è¡Œäؓ承担法律责ä“Qã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  ä¸?ldquo;卖者有è´?rdquo;相对应,《办法》也重申äº?ldquo;买者自è´?rdquo;原则。资本市场是有风险的市场åQŒä½œä¸ºå‚与者,投资者应当树立风险意识与自我保护意识åQŒå¢žå¼ø™‡ªæˆ‘保护能力。经营机构的适当性匹配意见不表明其对产品或服务的风险和收益做出实质性判断或保证åQŒæŠ•èµ„者应当在了解产品或服务情况,听取¾lè¥æœºæž„适当性意见的基础上,æ ÒŽ®è‡ªèín实际情况做出判断åQŒå®¡æ…Žå†³½{–,独立承担投资风险ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  5.金融产品å…ähœ‰é«˜åº¦çš„专业性、技术性与复杂性,《办法》对于经营机构的适当性义务做了哪些规å®?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  《办法》规定经营机构在向投资者销售äñ”品或者提供服务的˜q‡ç¨‹ä¸­å‡åº”åï–行适当性义务,主要包括以下斚w¢åQ?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  一是了解投资者。经营机构首先应当了解必要的投资者信息,按照《办法》规定的标准åQŒå¯¹æŠ•èµ„者进行专业与普通的基本分类åQŒåœ¨ä¸¤ç±»ä¹‹ä¸‹˜q˜åº”再做¾l†åˆ†åQŒä»¥ä¾¿æä¾›æ›´å…·é’ˆå¯ÒŽ€§çš„服务ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  二是了解产品或服务。经营机构应当充分了解所销售äñ”品或者所提供服务的信息,æ ÒŽ®é£Žé™©ç‰¹å¾å’Œé£Žé™©ç¨‹åº¦ï¼Œ¾l“合《办法》规定的考虑因素åQŒå¯¹ç…§è¡Œä¸šåä¼šåˆ¶å®šçš„产品或者服务风险等¾U§åå½•ï¼Œå¯šw”€å”®çš„产品或者提供的服务划分风险½{‰çñ”ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  三是å¯ÒŽŠ•èµ„者与产品或服务进行匹配。经营机构应当根据投资者的不同分类åQŒå¯¹ç…§é€‚当性匹配的底线要求、特定市åœÞZñ”品或服务的准入要求,å¯ÒŽŠ•èµ„者适合购买的äñ”品或者适合接受的服务作出判断,提出适当性匹配意见,供投资者参考ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  四是强化适当性内部管理。经营机构应当制定åƈ严格落实适当性内部管理制度以及限制不匚w…é”€å”®è¡Œä¸ºã€å®¢æˆ·å›žè®¿æ£€æŸ¥ã€è¯„ä¼îC¸Žé”€å”®éš”¼›È­‰çš„风控制度,明确投资者分¾c…R€äñ”品或者服务分¾U§ã€é€‚当性匹配的具体依据、方法、流½E‹ç­‰å†…容åQŒåƈ˜q›è¡Œç›‘督问责åQŒç¡®ä¿ä»Žä¸šäh员切实åï–行适当性义务ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  五是å¯ÒŽŠ•èµ„者进行风险揭½Cºã€‚经营机构向普通投资者销售äñ”品或提供服务æ—Óž¼Œéœ€å‘ŠçŸ¥äº§å“å¯èƒ½å­˜åœ¨çš„风险信æ?提供高风险äñ”品或者服务时åQŒåº”当åï–行特别的注意义务åQŒåŒ…括制定专门的工作½E‹åºåQŒè¿½åŠ äº†è§£ç›¸å…³ä¿¡æ¯ï¼Œå‘ŠçŸ¥ç‰¹åˆ«çš„风险点åQŒç»™äºˆæ™®é€šæŠ•èµ„者更多的考虑旉™—´åQŒæˆ–者增加回讉K¢‘‹Æ¡ç­‰ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  6.《办法》对投资者是否也有相关的义务性要æ±?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  投资者适当性管理,需要经营机构在了解必要信息的基¼‹€ä¸Šäؓ投资者提供专业意见。äؓ此,必然需要投资者诚实守信,告知实情。《办法》要求:一是投资者购ä¹îCñ”品或者接受服务,按规定需要提供信息的åQŒæ‰€æä¾›çš„信息应当真实、准¼‹®ã€å®Œæ•?不按照规定提供信息,提供信息不真实、不准确、不完整的,投资者应依法承担相应法律责ä“QåQŒç»è¥æœºæž„应当拒¾lå‘å…‰™”€å”®äñ”品或者提供服务。二是投资者信息发生重要变化的åQŒåº”当及时告知经营机构,以便¾lè¥æœºæž„判断是否需要调整分¾cÀLˆ–匚w…æ„è§ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  7.《办法》对投资者做出基本分¾c»ï¼Œç›®çš„是什ä¹?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  投资者分¾cÀL˜¯æŠ•èµ„者适当性制度的基础。《办法》根据投资者的基本情况、胦务状å†üc€æŠ•èµ„知识和¾léªŒã€æŠ•èµ„目标、风险偏好等因素åQŒå°†æŠ•èµ„者分为普通投资者和专业投资者两¾c»ï¼Œ¾lè¥æœºæž„在两¾cÖM¹‹ä¸‹è¿˜å¯ä»¥¾l†åŒ–分类åQŒç›®çš„是要求¾lè¥æœºæž„æ ÒŽ®æŠ•èµ„者需求及证券期货产品或服务风险程度的不同åQŒå‘不同¾cÕdˆ«çš„投资者推荐相匚w…çš„äñ”品或服务åQŒåƈ履行差异化的适当性义务ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  《办法》规定普通投资者在信息告知、风险警½Cºã€é€‚当性匹配等斚w¢äº«æœ‰ç‰¹åˆ«ä¿æŠ¤ã€‚这是根据我国当前特ŒDŠçš„投资者结构,以及普通投资者与专业投资者在信息获取、风险认知能力、专业水òq›_’Œé£Žé™©æ‰¿å—能力½{‰æ–¹é¢çš„差异åQŒåã^衡保护投资者的需要与增加¾lè¥æœºæž„合规˜qè¥æˆæœ¬æ‰€åšå‡ºçš„制度安排。具体而言åQŒå¯¹æ™®é€šæŠ•èµ„者的特别保护体现在:¾lè¥æœºæž„向普通投资者销售äñ”品或者提供服务前åQŒåº”当告知可能导致其投资风险的信息及适当性匹配意è§?向普通投资者销售高风险产品或者提供相å…ÏxœåŠ¡ï¼Œåº”当履行特别的注意义åŠ?不得向普通投资者主动推介风险等¾U§é«˜äºŽå…¶é£Žé™©æ‰¿å—能力åQŒæˆ–者不½W¦åˆå…¶æŠ•èµ„目标的产品或者服åŠ?向普通投资者进行现场告知、警½Cºï¼Œåº”当全过½E‹å½•éŸÏxˆ–者录像,非现场方式应当完善配套留痕安æŽ?与普通投资者发生纠¾UïLš„åQŒç»è¥æœºæž„应当提供相兌™µ„料,证明其已向投资者åï–行相应义务。普通投资者申è¯ähˆä¸ÞZ¸“业投资者,需履行规定的程序,¾lè¥æœºæž„应当谨慎评估åQŒè­¦½Cºé£Žé™©ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  8.《办法》规定普通投资者和专业投资者之间可以相互è{化,是基于什么考虑?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  《办法》根据投资者的相关¾léªŒã€çŸ¥è¯†ã€èµ„产等指标规定了统一的分¾cÀL ‡å‡†ï¼Œ˜q™äº›æ ‡å‡†å…·ä½“åˆîC¸ªä½“投资者时åQŒå¯èƒ½ä¼šä¸Žå…¶å®žé™…的风险识别能力和风险承受能力有一定差别,因此《办法》还安排了一定的调整½Iºé—´åQŒå…è®¸æ™®é€šæŠ•èµ„者与专业投资者在一定条件下可以ç›æ€º’转化ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  一是专业投资者可以申误‚{为普通投资者。符合《办法》第八条½W?å›?ã€?äº?™å¹è§„定条件的专业投资者,如果认äؓ不能够自行适当地评估或½Ž¡ç†ç›¸å…³é£Žé™©åQŒå¯ä»¥è‡ªæ„‰K€‰æ‹©æˆäؓ普通投资者,获得较高水åã^的保护ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  二是部分普通投资者可以申误‚{ä¸ÞZ¸“业投资者。《办法》第十一条第三款规定åQŒç¬¦åˆä¸¤™åҎ¡ä»¶ä¹‹ä¸€çš„普通投资者,卛_…·å¤‡ä¸€å®šçš„资äñ”和投资经验、但未达到第八条规定标准的投资者,如果认äؓ自èín有能力自主进行投资决½{–åƈ理解所涉风险,可以甌™¯·è½¬åŒ–成äؓ专业投资者,¾lè¥æœºæž„有权在è°}慎评估投资者情å†ëŠš„前提下自ä¸Õd†³å®šæ˜¯å¦åŒæ„å…¶è½¬åŒ–ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  为慎重è“v见,《办法》对普通投资者申误‚{化äؓ专业投资者规定了严格的程序,å¯ÒŽå‡ºç”³è¯ïLš„投资者è“v到提½CÞZ½œç”¨ï¼Œä¹Ÿå¯ä»¥è§„范经营机构评估è{化的行äؓåQŒä»¥æ›´å¥½åœ°è½å®žæŠ•èµ„者适当性管理要求ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  9.《办法》中çš?ldquo;专业投资è€?rdquo;与一些äñ”品或市场中的“合格投资è€?rdquo;ã€?ldquo;投资者准å…?rdquo;是一回事å?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  严格说两者既有区别也有联¾p…R€‚《办法》将投资者分ä¸ÞZ¸“业、普通两¾c»ï¼Œä¸ŽçŽ°è¡Œç‰¹å®šå¸‚场或产品规则讄¡½®“合格投资è€?rdquo;½{‰å‡†å…¥è¦æ±‚,虽然都定位于让投资者购买适合的äñ”品,但不能将“专业投资è€?rdquo;直接½{‰åŒäº?ldquo;合格投资è€?rdquo;ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  区别在于åQŒä¸€æ˜¯ä¾§é‡ç‚¹ä¸åŒã€‚投资者分¾c»é‡åœ¨è§„范经营机构行为,要求¾lè¥æœºæž„æ ÒŽ®æŠ•èµ„者类别推荐匹配的产品或服务,履行差异化的适当性义åŠ?è€?ldquo;合格投资è€?rdquo;½{‰æŠ•èµ„者准入要求,通俗地说å?ldquo;门槛”åQŒé‡åœ¨è§„定哪些投资者可以投资特定的产品、或接受特定的服务。二是适用范围不同。专业、普通投资者的分类适用于所有市场、äñ”品或服务åQŒè€Œåˆæ ¼æŠ•èµ„者只针对特定市场、äñ”品或者服务适用ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  联系在于åQŒã€ŠåŠžæ³•ã€‹åœ¨ä¸€èˆ¬è§„定普通投资者和专业投资者条ä»Óž¼Œòq¶å¯¹ç›æ€º’转化的条件、程序提出明¼‹®è¦æ±‚的基础上,对特定市场、äñ”品或服务的投资者准入,《办法》第十四条明¼‹®è§„定中国证监会、自律组¾l‡å¯ä»¥è€ƒè™‘风险性、复杂性及投资者认知难度等因素作出要求。也ž®±æ˜¯è¯ß_¼Œ½W¦åˆã€ŠåŠžæ³•ã€‹è§„定的专业投资者条ä»Óž¼Œòq¶ä¸ç†æ‰€å½“然可以投资特定市场、äñ”品或服务;¾lè¥æœºæž„在对投资者分¾cȝš„基础上,对设有投资门槛的市场、äñ”品或服务åQŒè¿˜è¦å¯¹æŠ•èµ„者是否符合相兛_‡†å…¥è¦æ±‚进行判断,只能向符合准入要求的投资者销售äñ”品或提供服务ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  10.《办法》对产品或服务的分çñ”有哪些要æ±?谁来负责产品或服务分¾U?不同的经营机构对同一产品或服务划分的风险½{‰çñ”是否应当一è‡?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  ¾lè¥æœºæž„作äؓ履行适当性义务的ä¸ÖM½“åQŒå…·ä½“负责对销售的产品或者提供的服务划分风险½{‰çñ”ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  ç”׃ºŽèµ„本市场发展较快åQŒäؓ避免与实际脱节,《办法》作为部门规章难以对每种产品的分¾U§ä½œå‡ø™¯¦¾l†è§„定,而是采用了规定底¾U¿è¦æ±‚的方式。《办法》第十六条列举了¾lè¥æœºæž„在分¾U§æ—¶åº”当¾l¼åˆè€ƒè™‘的十™å¹å› ç´ ï¼Œå¯ÒŽ¶‰åŠæŠ•èµ„组合的产品或服务,应当按照产品或服务整体风险等¾U§è¿›è¡Œè¯„估。第十七条列举了分çñ”时应当特别考虑的因素,要求审慎评估å…ähœ‰˜q™äº›å› ç´ çš„äñ”品或服务的风险等¾U§ã€‚上˜q°å› ç´ æ˜¯¾lè¥æœºæž„在划分风险等¾U§æ—¶çš„基本遵循。此外,《办法》还规定行业协会应当制定òq¶å®šæœŸæ›´æ–°æœ¬è¡Œä¸šçš„äñ”品或者服务风险等¾U§åå½•ï¼Œä¾›ç»è¥æœºæž„参考,¾lè¥æœºæž„评估相关产品或者服务的风险½{‰çñ”不得低于名录规定的风险等¾U§ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  实践中,不同的经营机构对同一产品或服务划分的风险½{‰çñ”可能出现不完全一致的情况åQŒä½†ä¸€æ–šw¢è¡Œä¸šåä¼šå‘挥自律作用åQŒåˆ¶å®šä¾›å‚考的风险½{‰çñ”名录åQŒèƒ½å¤Ÿé¿å…åˆ†¾U§å‡ºçŽ°æ˜¾è‘—å·®å¼?另一斚w¢åQŒè¿™¿Uä¸ä¸€è‡´åªè¦æœ‰åˆç†ç†ç”±åQŒå¯ä»¥è§†ä½œç»è¥æœºæž„间的差异化竞争åQŒäؓ市场保留必要的空间ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  11.《办法》在实现投资者与产品或服务之间的适当性匹配方面提å‡ÞZº†å“ªäº›è¦æ±‚?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  一是提å‡ÞZº†é€‚当性匹配的基本要求。经营机构应当根据äñ”品或者服务的不同风险½{‰çñ”åQŒå¯¹å…‰™€‚合销售äñ”品或者提供服务的投资者类型作出判断,æ ÒŽ®æŠ•èµ„者的不同分类åQŒå¯¹å…‰™€‚合购买的äñ”品或者接受的服务作出判断åQŒä¾›æŠ•èµ„者参考ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  二是规定了适当性匹配的动态管理要求。经营机构应当根据投资者和产品或服务的信息变化情况åQŒä¸»åŠ¨è°ƒæ•´æŠ•èµ„者分¾c…R€äñ”品或服务分çñ”以及适当性匹配意见,òq¶å‘ŠçŸ¥æŠ•èµ„者上˜q°æƒ…å†üc€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  三是½Hå‡ºå¼ø™°ƒäº†é€‚当性匹配的六条底线。包括:¼›æ­¢å‘不½W¦åˆå‡†å…¥è¦æ±‚的投资者销售äñ”品或者提供服åŠ?¼›æ­¢å‘投资者就不确定事™åҎä¾›ç¡®å®šæ€§çš„判断åQŒæˆ–者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见;¼›æ­¢å‘普通投资者主动推介风险等¾U§é«˜äºŽå…¶é£Žé™©æ‰¿å—能力的äñ”品或者服åŠ?¼›æ­¢å‘普通投资者主动推介不½W¦åˆå…¶æŠ•èµ„目标的产品或者服åŠ?¼›æ­¢å‘风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等¾U§é«˜äºŽå…¶é£Žé™©æ‰¿å—能力的äñ”品或者服åŠ?¼›æ­¢å…¶ä»–˜qèƒŒé€‚当性要求,损害投资者合法权益的行äؓã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  12.投资者适当性管理的基本目标æ˜?ldquo;ž®†é€‚当的äñ”品销售给适当的投资è€?rdquo;。这是否意味着投资者不能购买经评估­‘…过光™£Žé™©æ‰¿å—能力的产品?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  对于投资者购买经评估­‘…过光™£Žé™©æ‰¿å—能力的产品åQŒã€ŠåŠžæ³•ã€‹åšäº†ä¸¤æ–šw¢è§„定åQšä¸€æ˜¯ç»è¥æœºæž„经˜q‡è¯„伎ͼŒå‘ŠçŸ¥æŠ•èµ„者不适合购买相关产品或接受相å…ÏxœåŠ¡åŽåQŒå¯¹äºŽä¸»åŠ¨è¦æ±‚购买超出其风险承受能力产品的投资者,¾lè¥æœºæž„要确认其不属于风险承受能力最低类别,òq¶è¿›è¡Œä¹¦é¢é£Žé™©è­¦½Cºï¼Œå¦‚投资者仍坚持购买åQŒå¯ä»¥å‘å…‰™”€å”?二是¼›æ­¢¾lè¥æœºæž„向风险承受能力最低类别的投资者销售或提供风险½{‰çñ”高于光™£Žé™©æ‰¿å—能力的产品或服务ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  ˜q™ä¸€è§„定既尊重了投资者自由选择权,又对投资者给予底¾U¿ä¿æŠ¤ï¼ŒåŠ›äº‰åœ¨ä¸¤è€…间实现òqŒ™¡¡ã€‚特别是上述¼›æ­¢æ€§è¦æ±‚,表面上看ä¼ég¹Žé™åˆ¶äº†æŠ•èµ„者的选择权,实则是一¿Uå¿…要的保护åQŒç±»ä¼ÆD¿›å…¥æ·±æ°´åŒºæ¸¸æ³³å‰çš„深水证要求,以免投资者参与超出其承受能力的投资而遭受损失ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  13.在市åœÞZ¸Šå¸¸è§çš„委托销售关¾pÖM¸­åQŒäñ”品的提供方与销售方òq‰™žåŒä¸€ä¸ªç»è¥æœºæž„,对于他们的相关适当性义务,《办法》是如何安排çš?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  委托销售关¾pÀL¶‰åŠåˆ°äº§å“çš„提供方与销售方åQŒå¯¹äºŽåŒæ–¹çš„适当性义务安排,《办法》做å‡ÞZº†¾l†åŒ–规定åQ?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  一是委托销售机构的适当性义务。《办法》规定,委托销售机构首先要¼‹®è®¤å—托方具备相应资格和能力åQŒå…¶‹Æ¡è¦åˆ¶å®šòq¶å‘ŠçŸ¥ä»£é”€æ–ÒŽ‰€å§”托产品或者服务的适当性标准和要求。对于后一™å¹è¦æ±‚,《办法》规定,法律、行政法规以及中国证监会其他规章对委托机构与代销机构的适当性义务另有规定的åQŒåº”当适用其他规定。例如,æ ÒŽ®ã€Šè¯åˆ¸æŠ•èµ„基金销售管理办法ã€?证监会ä×o½W?1å?½W¬å…­åæ¡çš„规定,在证券投资基金委托销售中åQŒäñ”品风险等¾U§ç”±ä»£é”€æœºæž„划分ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  二是代销机构的适当性义务。代销产品或提供服务的¾lè¥æœºæž„åQŒè¦åœ¨åˆåŒä¸­¾U¦å®šè¦æ±‚委托æ–ÒŽä¾›çš„信息åQŒåƈ自行调查核实åQŒåŒæ—¶è¦å±¥è¡ŒæŠ•èµ„者评估、适当性匹配等义务。同æ—Óž¼Œã€ŠåŠžæ³•ã€‹è¿˜è§„定åQŒå§”托方不提供规定的信息、提供信息不完整的,¾lè¥æœºæž„应当拒绝代销产品或者提供服务ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  此外åQŒå…³äºŽå§”托销售中委托和受托机构的责ä“Q承担问题åQŒã€ŠåŠžæ³•ã€‹é™äºŽè§„章层¾U§ï¼Œæ— æƒè§„定法律中才能规定的民事法律责ä“Q分配问题åQŒè€Œæ˜¯è¦æ±‚委托销售机构和受托销售机构依法承担相应法律责任,òq¶åœ¨åŒæ–¹½{„¡Öv的委托销售合同中予以明确ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  14.《办法》对¾lè¥æœºæž„与投资者之间有关适当性纠¾UïLš„处理是如何规定的?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  《国务院办公厅关于进一步加å¼ø™µ„本市åœÞZ¸­ž®æŠ•èµ„者合法权益保护工作的意见ã€?国办发[2013]110å?、《最高äh民法院、中国证监会关于在全国部分地区开展证券期货纠¾U·å¤šå…ƒåŒ–解机制试点工作的通知ã€?法[2016]149å?均对¾lè¥æœºæž„在多元化¾U çº·è§£å†³æœºåˆ¶ä¸­åº”ž®½çš„职责提出了要求,《办法》进一步细化,对经营机构与投资者之间发生适当性纠¾UïLš„处理åQŒè§„定:一是经营机构要落实投诉处理的首要责任,妥善处理¾U çº·åQŒä¸ŽæŠ•èµ„者协商解决争è®?二是投资者申请采用调解方式解决纠¾UïLš„åQŒç»è¥æœºæž„要采取必要措施予以支持和配å?三是鉴于¾lè¥æœºæž„的信息优势地位,要求其在与普通投资者发生纠¾Uäh—¶åQŒåº”当提供相兌™µ„料,证明其已向投资者åï–行相应义åŠ?四是如果¾lè¥æœºæž„履行适当性义务存在过错åƈ造成投资者损失,应当依法承担相应法律责ä“Qã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  15.《办法》对监管机构和自律组¾l‡çš„适当性管理职责有哪些规定?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  要实现适当性管理的目标åQŒå…³é”®åœ¨äºŽé€šè¿‡ä¸€¾pÕdˆ—制度安排åQŒç¡®ä¿ç»è¥æœºæž„的适当性义务落到实处。《办法》规定中国证监会及其‹z‘Ö‡ºæœºæž„应当对经营机构åï–行适当性义务进行监督管理,各交易场所、登记结½Ž—机构、行业协会等自律¾l„织要对¾lè¥æœºæž„履行适当性义务进行自律管理。具体包括:</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  监管职责斚w¢åQŒä¸€æ˜¯é‡ç‚¹å®¡æ ¸æˆ–者关注高风险产品或服务的适当性安æŽ?二是¾l„织寚w€‚当性制度落实情况进行检æŸ?三是对于˜qåã€ŠåŠžæ³•ã€‹è§„定的行äؓåQŒè¿˜åº”按照相å…Ïx³•å¾‹æ³•è§„以及《办法》的规定˜q›è¡Œå¤„罚ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  自律职责斚w¢åQŒä¸€æ˜¯å„交易场所应当制定完善本市场相关äñ”品或者服务的适当性管理的自律规则;二是行业协会应当制定òq¶å®šæœŸæ›´æ–°æœ¬è¡Œä¸šçš„äñ”品或者服务风险等¾U§åå½•ä»¥åŠã€ŠåŠžæ³•ã€‹è§„定的风险承受能力最低的投资者类别,供经营机构参è€?三是各交易场所、行业协会应当督促、引å¯ég¼šå‘˜åï–行适当性义务,对备案äñ”品或者相å…ÏxœåŠ¡ï¼Œåº”当重点å…Ïx³¨é«˜é£Žé™©äñ”品或者服务的适当性安排ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  16.对于¾lè¥æœºæž„˜qåé€‚当性义务的情åŞåQŒã€ŠåŠžæ³•ã€‹æ˜¯å¦‚何规定处罚çš?</span></p> <p><span style="font-size:18px;">  本着有义务必有追责的原则åQŒã€ŠåŠžæ³•ã€‹åˆ¶å®šäº†ä¸Žä¹‰åŠ¡è§„定对应的监管措施与行政处¾|šï¼Œç£ä¿ƒ¾lè¥æœºæž„ž®†é€‚当性义务落到实处ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  详言之,《办法》针对经营机构违反投资者分¾c»è§„定、äñ”品或服务分çñ”规定、适当性匹配规定及其他义务规定½{‰è¿è§„行为的具体情åŞåQŒä¸€ä¸€åˆ—出“负面清单”åQŒè§„定可对经营机构以及直接负责的ä¸È®¡äººå‘˜å’Œå…¶ä»–直接责ä»ÖMh员采取的监管措施åQŒä»¥åŠæƒ…节严重的处理措施和行政处¾|šï¼Œå¯¹ç»è¥æœºæž„从业äh员还可以依法采取市场¼›å…¥æŽªæ–½ã€‚通过上述规定åQŒå¼ºåŒ–监½Ž¡è‡ªå¾‹èŒè´£ä¸Žæ³•å¾‹è´£ä“QåQŒç¡®ä¿é€‚当性义务落到实处ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  此外åQŒã€ŠåŠžæ³•ã€‹ä½œå‡?万罚‹Æ¾ä¸Šé™çš„规定åQŒå…¶ä¾æ®æ˜¯å›½åŠ¡é™¢æ ÒŽ®è¡Œæ”¿å¤„罚法授权,对于行政处罚¾|šæ¬¾æ•°é¢åšå‡ºçš„明¼‹®è§„定ã€?/span></p> <p><span style="font-size:18px;">  17.《办法》正式实施前æœ?个月的过渡期åQŒç»è¥æœºæž„要做好哪些准备?</span></p> <p> </p> <p><span style="font-size:18px;">  ¾lè¥æœºæž„在《办法》发布后臛_®žæ–½å‰çš„过渡期内,应当从管理制度、技术设备、äh员配备等各个层面做好准备。在《办法》实施后åQŒç»è¥æœºæž„应当按照《办法》要求,å¯ÒŽ–°å¼€ç«‹è̎æˆähˆ–接受服务的客户以及购买新产品或接受新服务的老客戯‚¿›è¡Œåˆ†¾c…R€è¯„估、匹配及动态管理,建立投资者评估数据库åQŒä¸¥æ ÆD½å®žé€‚当性管理制度。中国证监会及其‹z‘Ö‡ºæœºæž„ž®†é€šè¿‡ä¸“项‹‚€æŸ¥ã€éšæœºæŠ½æŸ¥ç­‰æ–¹å¼åQŒç£ä¿ƒç»è¥æœºæž„严格执行适当性规定,切实保护投资者合法权益ã€?/span></p> </div> </div> <div class="contArticle_bot_Artpage"> <span id="pe100_page_contentpage" class="pagecss"></span> </div> <div class="c_contant_end"> 您可以分享或转发本文臻I¼š <div class="bdsharebuttonbox"><a href="#" class="bds_more" data-cmd="more"></a><a href="#" class="bds_weixin" data-cmd="weixin" title="分äín到微ä¿?></a><a href="#" class="bds_tsina" data-cmd="tsina" title="分äín到新‹¹ªå¾®å?></a><a href="#" 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